Пивной обзор первой недели февраля
Фондовый рынок
Аналитики считают, что в ближайшие пару лет мегасделка AB InBev и SABMiller слабо повлияет на конкурентную среду в Европе.
Индийские регуляторы дали положительное заключение по итогам рассмотрения мегасделки. А вот в ЮАР регуляторы по настоянию оппозиции могут затянуть свое решение на 18 месяцев.
В первой половине финансового года (закончился 31 декабря 2015) East African Breweries Limited зафиксировала продолжение тенденции снижения продаж своих основных брендов - Tusker, Bell и Serengeti, предлагаемых на рынках Кении, Уганды и Танзании. Рост теперь измеряется не двузначными цифрами, а скромными 8%. Чистый доход компании вырос на 16% г/г.
Доходы United Breweries Ltd, контролируемой Heineken, в 3 квартале выросли на 80,57%, а продажи – на 15,71% - до 13,36 и 214,38 млн.долл. соответственно.
Доходы Guinness Nigeria Plc за полугодие снизились на 66% до 6 млн.долл. Котировки акций после публикации данных потеряли еще 3,7% - всего же за год акции «похудели» на 7,6%. Для сравнения капитализация ее основного конкурента - Nigerian Breweries Plc, контролируемой Heineken NV, потеряла почти 27%.
В январе 2016 продажи пива Asahi Breweries выросли на 2%, главным образом за счет новых брендов.
Президент Бразилии - Дилма Русеф, принял участие в открытии новой пивоварни Minas Gerais – 4-й по счету, введенной Ambev в штате Минас-Жерайс и вошедшей в список крупнейших в мире. Инвестиции в предприятие составили 770 млн.бр.р., а его мощность – 600 млн.л. в год.
Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Ожидания – без изменений - отработка зигзага с повышенной вероятностью резкой коррекции.
Constellation Brands, Inc. (www.cbrands.com)
Вероятно продолжение формирования волновой коррекционной структуры с целями на уровнях 100-200 дневных.
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Ждем подтвержденных сигналов дальнейшей динамики.
Heineken Holding (www.heineken.com)
Ждем подтвержденных сигналов дальнейшей динамики.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Сохраняем общее ожидание продолжения коррекции. Не исключаем краткосрочного боковика.
Diageo plc (www.diageo.com)
Остаемся в выжидательной позиции до получения сигналов дальнейшей динамики.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Ожидание продолжения боковика с вероятным понижением.
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Ждем продолжение боковика.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Аналогичная с котировками Asahi ситуация.
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Ждем продолжение боковика.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Формирование консолидационной структуры.
Новости рынка:
В январском прогнозе HGCA снизил ожидаемый рост запасов ячменя в ЕС в 2015/16 с 2,5 млн. до чуть менее 1 млн.тонн.
Потребление ячменя производителями пива, солода и дистиллята Великобритании в июле-декабре 2015 сократилось г/г на 4,6% до 156 тыс.тонн.
Согласно данных Совета по алкогольному дистилляту в 2015 продажи дистиллированного алкоголя в США выросли на 4,1% в стоимостном и 2,1% в физическом объеме, продолжив рост шестой год подряд. Лидирует в этой динамике производство виски. В качестве примера отмечается, что производство Bourbon в Кентукки находится на самом высоком с 1970 уровне. В целом же рост удельного веса виски шел за счет вытеснения водки.
Пивная промышленность Германии готовится к празднованию 500-летия. Потребление напитка в 2015 несколько сократилось при незначительном росте экспорта.
Производство пива в Бразилии в январе 2016 сократилось г/г.
По данным министра здравоохранения Канады продажи алкоголя в стране продолжают расти, при этом пиво сохраняет лидирующие позиции.
В 2015 число мелкосерийных производителей пива в Японии оценивалось на уровне 241 предприятия.
Производство пива в Беларуси в 2015 сократилось на 5,7% до 4,058 млн.гкл. Только в декабре падение составило 7,3%, хотя и выросло относительно показателя ноября 2014 на 16%. Производство же солода выросло г/г на 4,1% до 131,5 тыс.тонн.
Пивной рынок Китая вступил в период серьезного сдвига в пользу премиальных сортов, открывая возможности увеличения импортных сортов и лицензионного производства. Пока же рынок весьма фрагментирован и структурирован на базе местных недорогих сортов.
Индекс МЗС по ячменю (2000=100) отрабатывает накопленный потенциал снижения к уровням начала 2000.
Котировки ячменя в Великобритании к 30 января 2016 остаются в консолидационном канале.
Спот
Котировки спотового европейского рынка солодового ячменя остаются в депрессивной фазе.
Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт | Урожай 2015 На 05 февраля |
Урожай 2016 На 05 февраля |
2ряд. Ячмень | 169.0-171.0 | 184.0-186.0 |
6ряд. Ячмень | 147.0-149.0 | 157.0-159.0 |
Солод 2ряд. | 359.5-361.5 | 375.5-377.5 |
Солод 6ряд. | 332.5-334.5 | 342.5-344.5 |
Средние котировки на элеваторах в Монтане на 5 февраля 2016 удерживаются в диапазоне - 5,0-5,75 долл./ц, по фуражному ячменю и 9,5-10,0 дол./ц по солодовому ячменю.
*по данным AHDB Cereals & Oilseeds
Биржа
В целом котировки продолжили диапазонный характер динамики.
Котировки фьючерсов на ICE Canada.
Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т
Контракт | 4 декабря | 11декабря | 18декабря | 24декабря | 15января | 29января | 05февраля |
BBH16 (Mar '16) | 191.00s | 191.00s | 184.00s | 184.00s | 182.00s | 190.00s | 190.00s |
BBK16 (May '16) | 197.00s | 197.00s | 190.00s | 190.00s | 188.00s | 194.00s | 194.00s |
BBN16 (Jul '16) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBV16 (Oct '16) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBZ16 (Dec '16) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBH17 (Mar '17) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBK17 (May '17) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBN17 (Jul '17) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBV17 (Oct '17) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBZ17 (Dec '17) | 197.00s | 197.00s | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
BBZ17 (Mar '18) | -- | -- | 192.00s | 192.00s | 190.00s | 196.00s | 196.00s |
Контракты в Бомбее (NCDEX BARLEY).
Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц
Контракт | 4 декабря | 11 декабря | 18 декабря | 24 декабря | 15января | 29января | 05февраля |
H1J16 (Apr '16) | 1,374.00s | 1,345.00s | 1,332.00s | 1,369.50s | 1,444.00s | 1,421.50s | 1,433.00s |
H1K16 (May '16) | 1,390.00s | 1,355.50s | 1,344.00s | 1,344.00s | 1,472.00s | 1,448.50s | 1,442.00s |
H1M16 (Jun '16) | 1,406.00s | 1,366.00s | 1,356.00s | 1,356.00s | 1,461.50s | 1,424.50s | 1,451.00s |
H1N16 (Jul '16) | -- | -- | -- | -- | 1,493.50s | 1,488.50s | 1,460.00s |
По мартовскому контракту на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя сделок по-прежнему не зафиксировано.
http://pivnaya.ru/